历程多年的转型升级，以传统铁矿筹划为主的海南矿业，其中枢金钱与中枢才调齐发生了质的改造，这主要表当今以下几个方面。

计谋转型:双轮出手+三驾马车

计谋决定场地。看成A股资源类上市公司中惟一既有矿产又有能源的企业，连年来，海南矿业络续以计谋性资源为中枢，在计谋上选拔了“产业运营+产业投资”双轮出手。在赛说念上，以“铁矿石+油气+锂”的三驾马车看成业务干线，并陆续热心环球范围内优质的上游资源投资并购技俩。

铁矿石业务:制品矿销量从2022年的260.17万吨增长至2023年的279.96万吨，同比增长5.84%;2024年贪图铁矿石制品矿产量达成275万吨。

油气业务:2023年油气销量同比增长26.89%，达到481.27万桶当量;2024年贪图油气职权产量援助至715万桶当量，销量援助至540万桶当量。

锂业务:2023年公司得回非洲马里Bougouni锂矿控股权，该锂矿技俩瞻望于2024年底投产，年产锂精矿可达10-12万吨;同期，公司2万吨电板级氢氧化锂技俩瞻望2024年四季度建成投产。

国外化布局:控股上游资源 全面加强环球配合

国外化布局的主要抓手是通过收并购，主要聚焦在油气赛说念，其中最告捷确当属收购洛克石油。

洛克石油:洛克石油是一家领有跳跃20年功课训诫的国外化油气公司，在中国四川、南海北部湾、南海珠江口以及马来西亚领有多处油气金钱，具备从勘察、评估到开辟、坐褥的全周期业务才调。

2019年，海南矿业收购洛克石油51%的股权，进军油气勘察开辟业务。尔后，海南矿业的中枢业务从单一的铁矿石，拓展至石油、自然气范畴，达成了“铁矿石+油气”双主业的计谋转型。2023年，海南矿业进一步收购洛克石油剩余49%股权。

2021年至2023年，洛克石油职权产量从437万桶增长到626万桶，复合增长率为19.87%;商业收入和归母净利润分别从2021年的11.36亿元和1.78亿元增多到2023年的17.55亿元和3.85亿元。本年一季度，洛克石油达成油气产量络续增长，达到198.53万桶当量，其中，八角场气田产量同比增长超100%。

锂矿开采与加工:跟着环球新能源产业的快速发展，海南矿业积极布局锂资源范畴，以霸占新能源赛说念的故意生态位。2023年，公司出资1.18亿好意思元得回非洲马里Bougouni锂矿的控股权，这一举措象征着海南矿业肃肃进军锂矿遴选范畴。

公开贵寓袒露，Bougouni锂矿技俩由三个采区构成，资源量跳跃3000万吨，平均品位为1.06%，筹分歧两期开采，一期年产能为10-12万吨锂精矿，瞻望将于2024年年底肃肃投产。

本年7月，公司与阿吉兰昆玉控股集团签署宥恕备忘录，两边将共同琢磨在沙特配合竖立锂盐厂技俩的可行性，并共同诞生以上游锂资源、当地矿产勘察及在环球范围内寻求新能源金属矿产和本领投资契机为主的产业基金。

盈利增厚:传统主业安妥 新增行业营收占比大幅援助

铁矿石业务:看成海南矿业的传统主业，连年来保持安妥增长se.1234。2023年，公司制品矿销量达到279.96万吨，同比增长5.84%。铁矿石业务的毛利率也保持在较高水平，近三年平均毛利率达到50.72%。

铁矿石业务的安妥发达为公司合座盈利提供了坚实撑持。跟着磁化焙烧技改技俩的推动，铁精粉品位瞻望将从62%提高到65%以上，达成产物性量和资源详尽期骗水平援助。

油气业务:自2019年海南矿业收购洛克石油51%股权以来，油气业务成为公司事迹增长的勤奋驱能源。2023年，油气业务营收达到17.55亿元，同比增长权贵，占总营收的37.51%，净利润孝顺达到3.85亿元，占比近半。

洛克石油的多个开辟中的技俩，如涠洲10-3油田西区技俩和惠州12-7油田技俩，瞻望将在改日几年内陆续投产，为油气业务提供新的增长点。同期，川中八角场气田通过本领妙技陆续增储、增产、增效，进一步援助油气业务的盈利才调。

锂业务:海南矿业积极布局新能源范畴，锂业务有望成为公司改日的勤奋盈利增长点。公司通过收购非洲马里Bougouni锂矿控股权，掌捏了分解的锂资源供应。该锂矿技俩资源量跳跃3000万吨，平均品位为1.06%，一期年产能可达10-12万吨锂精矿，瞻望于2024年底投产。

公司同期在建的2万吨电板级氢氧化锂技俩，瞻望于2024年四季度建成投产。该技俩定位高端，主要筹划客户为日韩等高镍三元锂电板企业，产物竞争上风昭着。跟着锂业务的迟缓投产，新增行业营收占比将大幅援助，为公司带来权贵的盈利增长。

2023年，海南矿业达成商业收入46.79亿元，同比增长1.67%;归母净利润6.25亿元，同比增长1.67%。2024年一季度，公司达成归母净利润2.47亿元，同比增长53.21%，环比增长70.43%;达成扣非归母净利润2.26亿元，同比增长49.46%，环比增长54.85%。

基于上述原因，多家券商对公司改日发展持乐不雅魄力，上调了盈利预测。信达证券瞻望2024-2026年归母净利润分别为8.17亿元、10.66亿元、12.01亿元;中信证券则赐与公司“买入”评级，筹划市值163亿元，对应筹划价8元;国投证券保管“增持-A”评级，并将6个月筹划价上调至9.2元。